स्मॉलकेस बनाम डायरेक्ट स्टॉक निवेश “जानें कि आपके पास क्या है और जानें कि आपके पास यह क्यों हैं।”
पीटर लिंच के ये शब्द बताते हैं कि हमें निवेश को किस तरह से देखना चाहिए। एक निवेशक के रूप में यदि आप अपना पैसा कुछ ऐसी कंपनियों में लगाते हैं, जिनके व्यवसाय को आप समझते हैं, जिनके प्रोडक्ट और सर्विसेज आपको बाकी प्रतिस्पर्धियों की तुलना में बेहतर (कीमत या क्वॉलिटी या दोनों में) लगती हैं और जो ऐसे लीडर्स द्वारा चलाई जाती हैं जिनपर आप विश्वास करते हैं, तो मान लीजिये आपका काम पूरा हो गया है।
हालांकि इसका एक और पहलू यह है कि सार्वजनिक रूप से लिस्टेड इतनी सारी कंपनियों में से अच्छी कंपनियों का चुनाव करना मुश्किल हो जाता है। विकल्पों की भारी संख्या असमंजस की स्थिति बना देती है। इसका हल यही है कि आप अपने रिस्क और रिटर्न के हिसाब से कंपनियों का चुनाव करें।
इसका उत्तर यह पता लगाने में निहित है कि आप जो रिटर्न मांग रहे हैं और जो जोखिम आप लेने में सहज हैं, उसके आधार पर आपके लिए क्या काम करता है। इस आर्टिकल में हम – स्टॉक में सीधे निवेश करना और/या स्टॉक पोर्टफोलियो यानी स्मॉलकेस में निवेश करना इन दोनों विषयों पर बात करेंगे।
आगे बढ़ने से पहले यह जान लेते हैं कि स्मॉलकेस क्या है?
स्मॉलकेस क्या है?
स्मॉलकेस एक ऑनलाइन निवेश प्लेटफॉर्म है, जो आपकी विशेषज्ञों द्वारा तैयार किए गए शेयरों और ETFs में निवेश करने में मदद करता है। यह पारंपरिक एसेट एलोकेशन स्ट्रक्चर से अलग है क्योंकि यह इक्विटी बाजारों में निवेश करने के लिए अधिक विविध और लागत प्रभावी तरीका है।
यह कैसे काम करता है?
एक बार समर्थित ब्रोकर के साथ डीमेट अकाउंट खोलने के बाद आप इसे अपने स्मॉलकेस अकाउंट से जोड़ सकते हैं और अपनी पसंद के किसी भी स्मॉलकेस में निवेश करना शुरू कर सकते हैं।
इस प्लेटफ़ॉर्म की खूबी यह है कि यह आपको रिसर्च और समय की परेशानी से बचता है, और थीम-आधारित निवेश के एक डाइवर्सिफाइड स्मॉलकेस में निवेश करने की सुविधा देता है। तेजी मंदी जैसे RIA स्मॉलकेस तैयार करते हैं, यह आपके ऐसे स्टॉक और ETF को चुनते हैं जो भविस्य में इंडस्ट्री से बेहतर प्रदर्शन करने की क्षमता रखते हैं। बेशक, आपका रिटर्न आपके द्वारा चुने गए निवेश के परिणाम पर निर्भर करता है जो इस बात पर निर्भर करता है कि थीम या विचार बाजार में कैसे चलता है।
यह प्लेटफ़ॉर्म निवेश करने का एक लागत प्रभावी तरीका भी है, जिसमें ज्यादातर स्मॉलकेस न्यूनतम निवेश राशि के साथ 2-3% का वार्षिक शुल्क लेते हैं; कुछ फ्लैट फी ही लेते हैं।
उदाहरण के लिए तेजी मंदी एक फ्लैट-फीस मॉडल है, यानी इसकी फीस आपकी निवेश राशि पर निर्भर नहीं करती है। यदि आप 6 महीने की योजना चुनते हैं तो यह 149 रुपये प्रति माह है या यदि आप 3 महीने की योजना चुनते हैं तो 199 रुपये प्रति माह है। निवेश पर कोई सीमा नहीं है; निवेशक जितना चाहें उतना निवेश कर सकते हैं, इनकी फीस नहीं बदलती है।
आइये अब असल मुद्दे पर बात करते हैं, स्टॉक में डायरेक्ट निवेश करना बनाम स्मॉलकेस के जरिये निवेश करना।
क) स्मॉलकेस
थीम आधारित निवेश
स्मॉलकेस उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है, जो एक्सपर्ट की मदद से डाइवर्सिफाइड और बास्केट निवेश स्ट्रक्टर में निवेश करना चाहते हैं।
चाहे आप नए निवेशक हों या अनुभवी स्टॉक-पिकर, अगर आप खुद से स्टॉक नहीं पिक करना चाहते और बेस्ट स्टॉक अपने पोर्टफोलियो में शामिल करना चाहते हैं तो स्मॉलकेस आपके काम आ सकता है। उदाहरण के लिए यदि आप एक थीम के रूप में इलेक्ट्रिक वाहनों में निवेश करना चाहते हैं, लेकिन समझ नहीं पा रहे कि किस कंपनी पर बेट लगाएं, ऐसे में स्मॉलकेस आपको सही बास्केट देता है, जिसमें स्टॉक और ETFs का पोर्टफोलियो होता है, जो उसी स्पेस में निवेश करता है।
डायवर्सिफिकेशन
स्मॉलकेस की एक अन्य विशेषता डायवर्सिफिकेशन है- क्योंकि यह एक बंडल इन्वेस्टमेंट है। इसका मतलब यह है कि यदि आप इलेक्ट्रिक वाहनों के एक स्मॉलकेस में निवेश करते हैं, तो आप न केवल हाई-ग्रोथ वाली कंपनियों में निवेश कर रहे होते हैं, बल्कि आप सभी क्षेत्रों में तेजी से बढ़ने वाली कंपनियों के बास्केट में निवेश कर रहे होते हैं। इस मामले में फंड मैनेजर एक बेंचमार्क तय करेगा कि हाई-ग्रोथ के रूप में क्या योग्यता होनी चाहिए।
एक्टिव्ली मैनेज्ड पोर्टफोलियो
PMS की ही तरह स्मॉलकेस पोर्टफोलियो को एक्सपर्ट मैनेजर्स के द्वारा मैनेज किया जाता है। आपका पैसा भरोसेमंद निवेश विशेषज्ञों के हाथों में होता है जो न केवल कस्टमाइज निवेश स्ट्रक्चर तैयार करते हैं, बल्कि पोर्टफोलियो के प्रदर्शन और रिटर्न के लिए भी जिम्मेदार होते हैं। यह न सिर्फ आपको पोर्टफोलियो तैयार करके देते हैं, बल्कि नियमित रूप से आपके पोर्टफोलियो को रीबलैंस भी करते हैं। SEBI-रजिस्टर्ड निवेश सलाहकार और मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज की सहायक कंपनी के रूप में तेजी मंदी एक फंड मैनेजर के तौर पर पूरी तरह काबिल है और आपकी निवेश आवश्यकताओं में आपकी मदद करने के लिए पूरी तरह सक्षम भी।
ख) डायरेक्ट शेयरों में निवेश
डायरेक्ट स्टॉक निवेश उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जिन्हें एक्सपर्ट की मदद की जरुरत नहीं है। इसमें निवेशक खुद ही स्टॉक पिक करता है और पोर्टफोलियो को खुद ही मैनेज करता है। आपको यह समझ होनी चाहिए कि आप क्या खरीद रहे हैं और क्यों खरीद रहे हैं और शेयर बाजार और उसके साथियों के संबंध में स्टॉक कैसा प्रदर्शन करेंगे। बाजार में एंट्री और एग्जिट का भी पता होना जरुरी है, कुल मिलकर कहा जाये तो आपको काफी समय इसमें देना होगा और अपनी रिसर्च खुद ही करनी होगी।
रिस्क कैपेसिटी
डायरेक्ट निवेश के लिए पोर्टफोलियो की स्थिति पर समझ, सतर्कता और निगरानी की आवश्यकता होती है। यह उन निवेशकों के लिए उपयुक्त है जो रिस्क प्रोफाइल को समझने में सहज हैं और अस्थिर निवेश के माहौल को झेलने को तैयार हैं।
हाई रिटर्न, हाई रिस्क
डायरेक्ट निवेश आम तौर पर हाई रिटर्न जेनेरेट करने पर केंद्रित होते हैं – इसलिए उन्हें एडवांस निवेशकों के लिए बेहतर माना जाता है। यदि आपको लगता है कि आप अस्थिरता को संभाल सकते हैं जैसा कि अक्सर होता है, यानी, यदि आपके डीमैट में शार्ट टर्म नुकसान को देखकर आप नहीं घबराते हैं, तो इस प्रकार का निवेश आपके लिए उपयुक्त हो सकता है।
DIY पोर्टफोलियो तैयार करना
डायरेक्ट स्टॉक निवेश एक निवेशक को अपनी मन मर्जी करने का मौका देता है, निवेशक को अपने पोर्टफोलियो को डिजाइन और तैयार करने की पूरी स्वतंत्रता होती है। यदि आप अपना खुद का पोर्टफोलियो बनाने और इसे स्वयं मैनेज करने को लेकर सहज हैं और आपके पास समय, जानकारी और सोर्स हैं, तो आपको मैनेजिंग सर्विसेज की आवश्यकता नहीं होगी।
निष्कर्ष
स्मॉलकेस और डायरेक्ट स्टॉक निवेश दोनों के अपने फायदे और नुकसान हैं। यह निवेशक पर निर्भर करता है कि वह इतना समय और रिसर्च कर सकता है कि अपना पोर्टफोलियो मैनेज कर सके या नहीं। एक बात सुनिश्चित है – निवेशकों को आज के अत्यधिक गतिशील बाजारों के माध्यम से नेविगेट करने के लिए फुर्तीला होना चाहिए, इस बारे में निश्चित होना चाहिए कि उनके निवेश लक्ष्य क्या हैं और उसके अनुसार ही निर्णय लेने के लिए तैयार रहें। अगर आपके पास जानकारी या समय का आभाव है तो आप तेजी मंदी स्मॉलकेस के लाभ उठा सकते हैं।
