स्मॉलकेस क्या है और यह कैसे काम करता है?

लंबे समय तक फाइनेंस सिर्फ मुट्ठी भर लोगों के लिए ही माना जाता था। यह मुट्ठी भर लोग भी वह, जो फाइनेंशियल रूप से काफी मजबूत होते थे, मध्यम वर्ग इससे दूरी बनाए रखने में ही भलाई समझते थे। लेकिन दौर बहुत तेजी से बदल रहा है। खासकर 2020-2021 के बाद से फाइनेंशियल साक्षरता का एक नया युग शुरू हो चुका है और अब आम आदमी भी अपनी फाइनेंशियल फ्रीडम पाने के लिए इस फाइनेंस की दुनिया को करीब से जानना चाहता है।

इस बदलते दौर का एक बड़ा कारण कोरोना भी रहा। महामारी ने लोगों को बचत और निवेश की जरूरत पर ध्यान देने के लिए बाध्य किया। यह डीमैट अकाउंट की रिकॉर्ड संख्या से पुष्ट होता है। भारतीय निवेशकों ने FY21 में रिकॉर्ड 14.2 मिलियन नए डीमैट अकाउंट खोले, जो पिछले वित्तीय वर्ष की तुलना में लगभग तीन गुना थे, और निफ्टी FY20 के अंत में लगभग 8,500 से बढ़कर FY21 के अंत तक 14,600 से ऊपर पहुंच गया।

चाहे वह डायरेक्ट स्टॉक हो या कमोडिटी, म्यूचुअल फंड या क्रिप्टोकरेंसी, हर कोई अब यह जानना चाहता है कि भविष्य के लिए पैसा कैसे बचाया जाए और कैसे बनाया जाए। जैसे-जैसे निवेश को लेकर लोग जागरुक हो रहे हैं, नए और इनोवेटिव आइडिया भी सामने आ रहे हैं और फाइनेंस की दुनिया को बदल रहे हैं।

स्मॉलकेस की शुरुआत

‘स्मॉलकेस’ की शुरुआत 2015 में अनुग्रह श्रीवास्तव, वसंत कामथ और रोहन गुप्ता ने गैर-संस्थागत निवेशकों के लिए थीम-आधारित निवेश लाने के लिए की थी। सीधे शब्दों में कहें तो, स्मॉलकेस को पोर्टफोलियो मैनेजमेंट रणनीतियों के आसपास तैयार किया गया है, जो अब तक बड़े निवेशकों (HNIs & HNWIs) के लिए आरक्षित थे। एक स्मॉलकेस फंड या बस ‘स्मॉलकेस’ एक निश्चित सेक्टर, टेक्नोलॉजी या थीम के आधार पर शेयरों के समूह के कलेक्शन को संदर्भित करता है, जिसे SEBI द्वारा अप्रूव फंड मैनेजरों द्वारा मैनेज किया जाता है। यह एक तरह से, कई कंपनियों के शेयरों में पैसा निवेश करने का एक ठोस तरीका है, जहां फंड मैनेजरों का मानना ​​है कि यह स्ट्रैटेजी बाजार में अच्छा प्रदर्शन कर सकती है।

आइए इसे एक उदाहरण से समझते हैं:

मान लीजिए कि आप लॉन्ग टर्म में हाई-ग्रोथ टेक शेयरों को लेकर काफी पॉजिटिव हैं। आप उनमें निवेश करना चाहते हैं, लेकिन सबसे बेहतर को पिक नहीं कर पा रहे हैं – या आपके पास जानकारी या रिसर्च करने का समय नहीं है। इस मामले में लार्ज-कैप या स्मॉल-कैप वर्गीकरण के आधार पर सेक्टर से एक स्टॉक को खरीदने के बजाय, थीम में निवेश करने वाले एक विशिष्ट स्मॉलकेस को खरीदना उचित होगा।

स्मॉलकेस की बात कहें तो यह निवेशकों के लिए म्यूचुअल फंड और शेयरों में डायरेक्ट निवेश करने के बीच का रास्ता है।

स्मॉलकेस क्या है?

स्मॉलकेस निवेश के लिए एक पोर्टफोलियो आधारित एप्रोच है। आपकी खरीदारी करने के बाद अलग-अलग स्टॉक यूनिट को आपके डीमैट अकाउंट में जमा कर दिया जाएगा। म्यूचुअल फंड के मामले में ऐसा नहीं है, यहां आप समेकित फंड तक ही पहुंच प्राप्त कर सकते हैं, अंतर्निहित कंपनियों तक नहीं।

इसका मतलब यह भी है कि जब आप एक स्मॉलकेस में निवेश करते हैं, तो आप अपने चुने हुए स्मॉलकेस के पोर्टफोलियो में मौजूद हर स्टॉक में एक हिस्से के मालिक बन जाते हैं, और आप शेयरधारकों को मिलने वाले डिविडेंड और अन्य अधिकारों के लिए पात्र होते हैं।

स्मॉलकेस में निवेश की लागत म्यूचुअल फंड में निवेश करने जैसी हो सकती है। विभिन्न स्मॉलकेस में पोर्टफोलियो को संभालने वाले RIA (पंजीकृत निवेश सलाहकार) के अनुसार अलग-अलग एक्सपेंस रेश्यो होता है। हालांकि स्मॉलकेस रिडेम्पशन पर कोई एक्जिट लोड नहीं लगाया गया है। स्टॉक ट्रेडिंग पर लागू हर शुल्क स्मॉलकेस पर भी लागू होता है।

स्मॉलकेस लिक्विड स्टॉक की तरह होते हैं, जिनमें लॉक-इन पीरियड नहीं होता है। वे निवेश का एक तरीका है जो लिक्विड होते हुए भी ज्यादा लचीलापन और विकल्प देते हैं। लॉक-इन अवधियों की कमी का मतलब है कि स्मॉलकेस निवेशक अपने पूरे निवेश को खोए बिना किसी भी समय बाहर निकल सकते हैं, अगर यह योजना के अनुसार काम नहीं करता है। स्मॉलकेस का एक अन्य लाभ यह है कि आपको म्यूचुअल फंड निवेश की कीमत के लिए एक योग्य RIA की सेवाएं मिलती हैं।

इसके अलावा, स्मॉलकेस थीम आधारित निवेशों की आसान खरीद की सुविधा देते हैं; आप एक थीम या आइडिया को खरीद सकते हैं, जैसे वैश्विक टेक लीडर्स या बढ़ती ग्रामीण खपत से लाभान्वित होने वाली कंपनियों में निवेश करना, बजाय इसके कि एक बार में एक कंपनी का एक शेयर खरीदें।

 स्मॉलकेस उन लोगों के लिए सही सॉल्यूशन है, जो बहुत ज्यादा जोखिम उठाए बिना अपने निवेश में डायवर्सिफिकेशन लाना चाहते हैं। वे न्यूनतम निवेश राशि के साथ अच्छी तरह से थीम-आधारित एसेट वर्गों का किफायती निवेश विकल्प होते हैं।

स्मॉलकेस कैसे काम करता है?

 यदि आपके पास एक डीमैट अकाउंट है (या आप एक RIA के माध्यम से स्मॉलकेस पर भी अकाउंट खोल सकते हैं), तो आप निवेश शुरू कर सकते हैं। यह कहीं ना कहीं शेयरों में डायरेक्ट निवेश जैसा ही है।

 स्मॉलकेस का उपयोग करने के लिए, आपको 100 रुपये + GST का एकमुश्त साइनअप शुल्क देना होगा

आप स्मॉलकेस में एकमुश्त निवेश कर सकते हैं या समय-समय पर मासिक SIPs भी कर सकते हैं

ट्रेडिंग और ट्रांजेक्शन फीस, स्टांप ड्यूटी के साथ-साथ लागू ब्रोकरेज, आदि सामान्य स्टॉक में निवेश करने जैसा है

स्मॉलकेस डायरेक्ट स्टॉक के समान क्लियरिंग और सेटलमेंट नियमों के अधीन हैं; यदि आप आज एक स्मॉलकेस खरीदते हैं, तो पैसा तुरंत डेबिट कर दिया जाएगा और मानक T+2 (ट्रेडिंग दिन + 2 दिन) के बाद स्टॉक क्रेडिट किया जाएगा।

बाजार के घंटों के दौरान स्टॉक की तरह स्मॉलकेस को खरीदा और बेचा जा सकता है; कोई लॉक-इन अवधि या एग्जिट लोड नहीं है।

आप अपने मौजूदा ऑनलाइन ब्रोकिंग अकाउंट के माध्यम से सीधे स्मॉलकेस में साइन इन कर सकते हैं, उनका स्मॉलकेस के साथ टाई-अप होना चाहिए।

क्या स्मॉलकेस आपके लिए उपयुक्त हैं?

 किसी भी एसेट वर्ग में निवेश व्यक्तिगत निवेशक के लिए लॉन्ग टर्म होना चाहिए – इसे अपने लक्ष्यों को पूरा करना चाहिए। स्मॉलकेस अलग नहीं हैं। स्मॉलकेस में एक विस्तृत विविधता है, जिनमें उच्च रिटर्न या पर्याप्त जोखिम भी है और अन्य ऐसे भी हैं जो कम रिटर्न लेकिन स्थिर विकास वाली कंपनियों को जोड़ते हैं। सबसे जरूरी बात यह है कि आपको स्मॉलकेस की थीम स्टैटेजी आदि के आधार पर ही फंड मैनेजर का चयन करना चाहिए। वह जो आपके लक्ष्य से मेल खाता हो। केवल पिछले CAGR पर नजर डाल लेना भर काफी नहीं है।

निष्कर्ष

 कहने की जरूरत नहीं है कि जब निवेश की बात आती है तो एक ही बात सभी पर लागू नहीं होती है। हमें एसेट खरीदने के अपने कारणों का मूल्यांकन करना चाहिए, जो रिटर्न हम जनरेट करने की उम्मीद कर रहे हैं और हम मानसिक रूप से निवेश को कितना समय दे सकते हैं, इन सब बातों पर ध्यान दिया जाना चाहिए। स्मॉलकेस आपके मौजूदा पोर्टफोलियो में अच्छा रिटर्न जोड़ हो सकते हैं। यहां कम कीमत में आपको एक बेहतर थीम आधारित पोर्टफोलियो दे सकते हैं।

 तेजी मंदी भी क्वॉलिटी स्मॉलकेस तक पहुंच का एक जरिया है – हमारे पास 2 पोर्टफोलियो हैं – फ्लैगशिप और मल्टीप्लायर – जो आपकी लक्ष्य-आधारित जरूरतों को पूरा करते हैं।