लंबे समय से चल रहे बुल मार्केट के दौरान स्टॉक और बॉन्ड में निवेश करना काफी आसान है। लेकिन जब मार्केट नीचे की ओर जा रहा हो और महंगाई रिकॉर्ड ऊंचाई पर हो, तब यह काफी चुनौतीपूर्ण हो सकता है।
25 वर्षों में जब से विदेशी निवेशकों ने भारतीय बाजार में सक्रिय रूप से निवेश करना शुरू किया है, भारतीय शेयर बाजार चार बार मंदी के दौर से गुजर चुका हैं।
इन चार में से पहला बियर मार्केट 1998 में रूसी ऋण संकट के कारण देखने को मिला था।
उस दौरान, सेंसेक्स की प्राइस में लगभग 30% की गिरावट आई थी और दूसरा मंदी का मार्केट तब था जब 2000-01 में टेक बबल बस्ट हुआ था, जिस दौरान सेंसेक्स लगभग 43% गिर गया था। तीसरी घटना 2008-09 का ग्लोबल फाइनेंशियल संकट था, जिसके दौरान शेयर बाजार दुनिया में सबसे खराब प्रदर्शन करने वालों में से एक था। इस दौरान सेंसेक्स करीब 52% तक गिर गया। अंत में, हमने हाल ही में कोविड-19 के कारण महामारी से मार्केट में बिकवाली देखी थी, जो भारतीय शेयर बाजार में नवीनतम मंदी का ट्रेंड था।
हालाँकि, दुनिया भर के शेयर बाज़ारों में निवेश गतिविधियाँ जारी रहीं। इसके लिए निवेशकों ने अपनी निवेश रणनीतियों में बदलाव किया और बेयरिश ट्रेंड के साथ आने वाले कुछ नियम और शर्तें (T&C) रखीं। इसे अधिक विस्तार से समझने के लिए, आइए सबसे पहले देखें कि बियर मार्केट क्या है और यह कैसे बनता है।
बियर मार्केट क्या है?
जब किसी स्टॉक मार्केट का इंडेक्स अपने हाल ही के हाई से 20% या उससे ज़्यादा गिर जाता है, तो उसे बेयरिश फेज या मार्केट क्रैश माना जाता है। आप यह भी सोच सकते हैं कि जब कोई एक सिंगल स्टॉक हाल ही के हाई से 20% या उससे ज़्यादा गिरता है, तो यह भी बेयरिश फेज का आरंभ माना जा सकता है।
बियर मार्केट की विशेषता गिरते रिटर्न, नेगेटिव मार्केट मूड और बढ़ी हुई स्टॉक बिकवाली है। यह कई कारणों से शुरू हो सकता है, जैसे खराब या कमजोर अर्थव्यवस्था, युद्ध, मार्केट बबल बस्ट होना, जिओपॉलिटिकल संकट और महत्वपूर्ण आर्थिक बदलाव।
यह देखा गया है कि जितनी जल्दी किसी इंडेक्स ने बियर मार्केट में प्रवेश किया है, मंदी आमतौर पर उतनी ही कम गंभीर होती है।
एक महत्वपूर्ण बात यह है कि बेयरिश फेज को मार्केट करेक्शन की अवधि के साथ भ्रमित नहीं किया जाना चाहिए। उदाहरण के लिए, रूस-यूक्रेन संघर्ष के दौरान बढ़ती महंगाई के साथ, नैस्डैक जैसे प्रमुख ग्लोबल इंडेक्स बेयरिश ट्रेंड की ओर रुख कर रहे थे, लेकिन भारतीय इंडेक्स में सिर्फ कुछ करेक्शन देखने को मिला था।
अभी हम बेयरिश फेज और मार्केट करेक्शन, दोनों के बीच अंतर को समझने के लिए आगे बढ़ते हैं।
बियर मार्केट बनाम करेक्शन
एक स्टॉक इंडेक्स को करेक्शन फेज में माना जाता है जब वह हाल ही के हाई से 10% से अधिक गिर जाता है। करेक्शन एक अस्थायी मूवमेंट है जो कुछ हफ्तों से लेकर महीनों तक चल सकता है। दूसरी ओर, बियर मार्केट में करेक्शन की तुलना में प्राइस में अधिक गिरावट और लंबे समय तक गिरावट की विशेषता होती है।
बियर मार्केट आमतौर पर निवेशक के रवैये में नाटकीय रूप से परिवर्तन करता है। जबकि करेक्शन तात्कालिक घटनाओं के बारे में कुछ चिंता को दर्शाता है, एक मंदी का बाजार केवल कुछ खराब फाइनेंशियल डेटा रिपोर्टों के बजाय अधिक गंभीर, दीर्घकालिक कठिनाइयों, जैसे कि आर्थिक तबाही को दर्शाता है।
अब जब आप समझ गए हैं कि बियर मार्केट क्या है, तो आइए देखें कि इस दौरान निवेश कैसे कर सकते हैबियर मार्केट में निवेश के नियम और शर्तें
लोग अक्सर पूछते हैं कि बियर मार्केट में कहां निवेश करें, या क्या मैं बियर मार्केट में निवेश करूँ?
हालाँकि, आप बियर मार्केट गुजर जाने तक निवेश को टाल सकते हैं, लेकिन आपको जल्द ही एहसास होगा कि आपने कुछ अधिक वैल्यूएशन वाले शेयर्स को कम प्राइस पर पाने का मौका छोड़ दिया है। इसलिए, धीरे-धीरे मार्केट में प्रवेश करें, लेकिन सुनिश्चित करें कि आप अपनी जोखिम उठाने की क्षमता को अच्छे से जानते हैं।
बियर मार्केट के लिए कुछ निवेश सुझाव निम्नलिखित हैं:
1) दीर्घकालिक सोचो
शायद एक मार्केट क्रैश के दौरान आप जो गलत कर सकते हैं उनमें से एक है बिना सोचे-समझे प्रतिक्रिया देना। समय के साथ, कोई भी निवेशक आमतौर पर शेयर बाजार में कमजोर प्रदर्शन करता है, और इसका मूल कारण यह है कि वे मार्केट में सक्रिय रूप से ट्रेड करते हैं।
जब इक्विटी में गिरावट आती है और ऐसा प्रतीत होता है कि वे कहीं नहीं जा रहे हैं, तो हमारी प्रतिक्रिया यह होती है कि मामला आगे बढ़ने से पहले ही बाहर निकल जाना चाहिए। इसके अलावा, जब तेजी का बाजार खत्म हो जाता है और इक्विटी नई ऊंचाई पर पहुंच जाती है, तो निवेशक मुनाफा खोने के डर से निवेश करते हैं।
हालाँकि, मुख्य रणनीति लंबी अवधि के लिए निवेश करने की होनी चाहिए। अपने फंड को उन इक्विटी में लगाएं जिन्हें आप लंबी अवधि के लिए रखना चाहते हैं, और उन्हें सिर्फ इसलिए न बेचें क्योंकि मार्केट नीचे है। लंबी समयावधि आपको मार्केट के उतार-चढ़ावों को सहने में मदद करती है।
लंबी अवधि के निवेश के महत्व को संक्षेप में प्रस्तुत करने का एक शानदार तरीका है वैल्यू इन्वेस्टिंग के फादर वॉरेन बफेट के इस कथन से, जो कहते हैं, “यदि आप दस साल तक एक स्टॉक को रखने के इच्छुक नहीं हैं, तो इसे दस मिनट के लिए भी रखने का ख्याल न करे”।
2) घबराहट में बेचने से बचें
गिरते बाजार में आपको आखिरी बात यही करनी चाहिए कि घबराहट में अपने स्टॉक्स बेचने से बचें। जैसे ही निवेशक घबराहट में बिकवाली शुरू करते हैं, शेयर की कीमतों में और भी अधिक गिरावट आती है, जिससे बाजार और नीचे गिर जाता है। अराजकता आपको ग़लत विकल्प चुनने के लिए प्रेरित करती है जिसके गंभीर परिणाम होते हैं।
इस अवधि में, अपनी भावनाओं के साथ बहने से बचें। इसके बजाय, उचित रिसर्च और एनालिसिस टूल्स का उपयोग करके मार्केट की उथल-पुथल से निपटने पर ध्यान केंद्रित करें। कभी भी इसलिए न बेचें क्योंकि आपको पैसे खोने का डर है। यदि आपके पास सही रणनीतियाँ हैं जो व्यापक अध्ययन और रिसर्च पर आधारित हैं, तो आपका निवेश सुरक्षित रहेगा। हालांकि, ध्यान रखें कि किसी भी परिवर्तन से बचने के लिए समय-समय पर अपनी योजना और रणनीतियों की समीक्षा करें।
3) क्वॉलिटी स्टॉक्स पर फोकस करें
जब बियर मार्केट या मार्केट क्रैश होता है, तो कई कंपनियाँ व्यवसाय से बाहर हो जाती हैं या उन्हें भारी नुकसान उठाना पड़ता है। ऐसा इसलिए है क्योंकि मार्केट क्रैश का ख़राब आर्थिक स्थितियों से गहरा संबंध है। अगर अर्थव्यवस्था ख़राब प्रदर्शन करती है, तो जो कंपनियाँ ज्यादा मुनाफा नहीं कमा रही हैं या जिनके पास प्रतिस्पर्धात्मक लाभ नहीं हैं, वह सबसे ज्यादा प्रभावित होती है, जबकि उच्च गुणवत्ता वाली कंपनियाँ तब भी अस्तित्व में रहती हैं।
इसलिए, यह महत्वपूर्ण है कि अनिश्चित समय में नुकसान को कम करने और अपने आप को बेहतर स्थिति में रखने के लिए मजबूत बैलेंस शीट, ग्रोथ की संभावना, और लॉन्गटर्म कॉम्पिटेटिव एज वाली कंपनियों पर ध्यान केंद्रित करें।
4) रुपए – कॉस्ट एवरेजिंग
निवेशक को याद रखना चाहिए कि मार्केट से फाइट करने और एक साथ निवेश करने की बजाय, पूरे निवेश वैल्यू को कई हिस्सों में बाँटकर उस पैसे को विभिन्न अंतरालों पर निवेश करना बेहतर है। अगर मार्केट में गिरावट होती है या मार्केट क्रैश होता है, तो आप उसी कंपनी के अधिक शेयर खरीद सकते हैं जिसमें आपने पहले निवेश किया था, जिससे आपके पूरे निवेश की औसत लागत को कम किया जा सकता है। इसे रुपए-कॉस्ट एवरेजिंग भी कहा जाता है।
इससे आपकी कॉस्ट एवरेज होगी और यह सुनिश्चित हो जाएगा कि आप अपना सारा पैसा मार्केट में तब नहीं लगाएंगे जब वह अपने उच्चतम स्तर पर हो और मार्केट प्रॉफिट बुकिंग की तैयारी में हो।
5) अपने पोर्टफोलियो को डायवर्सिफाई करें
पोर्टफोलियो डायवर्सिफिकेशन का मतलब है अपने पोर्टफोलियो में विभिन्न प्रकार के एसेट्स को जोड़ना ताकि आपका जोखिम कम हो सके और आपका लाभ ज्यादा हो। उदाहरण के लिए, आप अपने पोर्टफोलियो के लिए एक हिस्सा सिर्फ जोखिममुक्त निवेशों के लिए (जैसे कि सरकारी सिक्योरिटीज) रख सकते हैं, और बाकी का हिस्सा आप इक्विटीज में निवेश कर सकते हैं, जो कि अधिक जोख़िमपूर्ण मानी जाती है।
बियर मार्केट इक्विटीज खरीदने के लिए उपयुक्त समय होता है क्योंकि शेयर की प्राइस काफी हद तक गिर जाती हैं। यह बेयरिश ट्रेंड को पोर्टफोलियो को डायवर्सिफाई करने के लिए एक शानदार अवसर बना देता है। इसे करने के दो तरीके हैं। पहला है, आप ऐसी कंपनियों के शेयर में निवेश कर सकते हैं जो विभिन्न सेक्टर से आती हैं क्योंकि मार्केट सेक्टरों को अलग-अलग रूप से प्रभावित करती हैं, एक सेक्टर में गिरावट को दूसरे सेक्टर में अच्छे प्रदर्शन से संतुलित किया जा सकता है यदि आप अपने पोर्टफोलियो में दोनों सेक्टर के शेयर्स होल्ड किए हुए हो।
डायवर्सिफाई करने का दूसरा तरीका है बॉंड्स खरीदना। बॉंड्स जोखिम कम करने वाले फिक्स्ड एसेट हैं जो आपके निवेश पोर्टफोलियो को डायवर्सिफाई करने में मदद कर सकते हैं। यह कम अनप्रेडिक्टेबल होते हैं और आय का एक स्थिर रिटर्न प्रदान करते हैं जिसे आप पुनः निवेश कर सकते हैं। जो मार्केट की परिस्थितियों से प्रभावित नहीं होने वाले निवेशों को शामिल करने से लाभ हो सकता है।
6) मंदी के दौरान अच्छे प्रदर्शन करने वाले सेक्टर में निवेश करें
डिफेंसिव इक्विटीज, जैसे कि कंस्यूमर स्टेपल्स, यूटिलिटीज, हेल्थकेयर, और हाई क्वॉलिटी ऑपरेशन और अच्छी फाइनेंशियल शीट वाली कंपनियां, मंदी के दौरान अधिक अवसर प्रदान कर सकती हैं।
आपको हाई क्वॉलिटी डिविडेंट भुगतान वाले शेयरों में भी अवसर मिल सकते हैं, विशेषकर उनमें से जो नियमित रूप से अपने डिविडेंड को बढ़ाते हैं। आप इन शेयरों को अपने पोर्टफोलियो में जोड़ सकते हैं क्योंकि ये क्षेत्र मार्केट में गिरावट के दौरान अच्छा प्रदर्शन करते हैं। जब स्टॉक की कीमतें गिर रही हों तो ये स्टॉक आपके कुल रिटर्न को बढ़ाने में मदद कर सकते हैं।
इसके अलावा, इंडेक्स या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स उन सेक्टरों में निवेश करने के लिए एक शानदार रणनीति हो सकती है क्योंकि वह किसी एक स्टॉक में निवेश करने से अधिक डायवर्सिफिकेशन प्रदान करते हैं।
7) अपने पोर्टफोलियो को रीबैलेंस रीबैलेंस करें
लंबे समय तक चलने वाले बुल मार्केट के दौरान, आपके शेयर आपके बॉंड्स या नकदी होल्डिंग्स की तुलना में तेजी से बढ़ सकते हैं या घट सकते हैं, जिससे आपका पोर्टफोलियो आपके चुने हुए एसेट एलोकेशन से विचलित हो सकता है।
इस अवसर का उपयोग आप इमबैलेंस हुए पोर्टफोलियो को ठीक करने के लिए कर सकते है। मान लीजिए कि आपके पोर्टफोलियो में इक्विटीज का बहुत अधिक हिस्सा है। उस स्थिति में, बेयरिश ट्रेंड की शुरुआत में सिक्योरिटीज बेचने और अन्य लिक्विड एसेट या बॉंड में निवेश करने का अच्छा समय हो सकता है, जो बाजार की परिस्थितियों और आपकी पोजीशन के अधीन है।
अपने पोर्टफोलियो को रीबैलेंस करने के लिए, आपको पहले उसके प्रदर्शन का मूल्यांकन करने में सक्षम होना चाहिए।
8) किसी फाइनेंशियल सलाहकार से मिलें
अगर आप बाजार में गिरावट के दौरान सही निवेश कैसे करे? नहीं समझ पा रहे हैं, तो आप प्रोफेशनल की मदद लेने पर विचार करें। निवेश सलाहकार आपकी फाइनेंशियल रणनीति की समीक्षा करने में मदद करते हैं बाजार में गिरावट के प्रभाव को कम करने वाली निवेश सलाह प्रदान करने में आपकी सहायता करते हैं। यह आपके शॉर्ट और लॉन्गटर्म दोनों उद्देश्यों पर लागू होता है।
निष्कर्ष
बियर मार्केट या मार्केट क्रैश के दौरान अपने पैसे को स्टॉक मार्केट से निकालना आकर्षक लग सकता है, लेकिन यह याद रखना ज़रूरी है कि यह हमेशा सर्वोत्तम रणनीति नहीं है। कभी-कभी, मार्केट में गिरावट अंडरवैल्यूड स्टॉक में निवेश करने का एक अच्छा अवसर हो सकता है।
बियर मार्केट या मार्केट क्रैश में, शांत रहकर और अपनी निवेश योजना का पालन करना बहुत ही आवश्यक है। जब आपके निवेश की बात आती है तो योजना बनाना भी महत्वपूर्ण है। सॉलिड व्यापारों में रिसर्च और निवेश करके, आप अपना जोखिम कम कर सकते हैं और अपने संभावित रिटर्न को बढ़ा सकते हैं।
इस प्रकार, मार्केट हाइप में फंसने या बियर फेज के बारे में चिंता करने के बजाय अपना ध्यान रणनीतिक और लंबी अवधि के लिए निवेश करने की योजना पर केंद्रित करें।
*यह आर्टिकल केवल जानकारी के उद्देश्य के लिए है। यह कोई निवेश सलाह नहीं है।
*डिस्क्लेमर: तेजी मंदी डिस्क्लेमर
